一周通信板块指数上涨★★★，数据中心铜线★★★、光器件等子板块相关标的表现较好★★★。本周上证指数涨幅为1.09%★★★；深证成指涨幅为1.78%★★★；创业板指数涨幅为2.36%★★★；一级行业指数中★★★，通信板块涨幅为2.13%★★★。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据★★★，数据中心铜线安倍夏树凯发·天生赢家★★★、光器件等子板块相关标的表现较好★★★，板块涨幅分别为13.16%★★★、7.99%★★★。通信板块个股中凯发·天生赢家★★★，上涨★★★、维持和下跌的个股占比分别为65.65%凯发就来凯发天生赢家一触即发★★★、3.82%和30.53%★★★。

　　通信产业链自主可控安倍夏树★★★，量光空天齐头并进★★★：运营商方面★★★，中国移动发布国产双芯一体化5G家庭基站★★★，标志其在5G终端自主可控和数字产业链协同发展上取得关键突破★★★；设备商方面★★★，华为协助瑞金医院开源临床级病理大模型★★★，加速AI医疗场景落地★★★。行业重要事件方面★★★：1）低轨组网与火箭复用持续领先★★★，SpaceX成本优势进一步巩固★★★。截至2025年7月★★★，猎鹰9号已完成281次星链任务★★★，2025年发射量达81次★★★，单枚火箭复用达29次凯发K8国际首页★★★，★★★，创全球纪录★★★。当前发射费用降至约5000万美元★★★，单位成本为0.87万元/kg★★★，显著低于我国“长征二号D”火箭的2.82万元/kg★★★。尽管差距仍存★★★，但随着我国可回收火箭技术突破★★★，长期具备反超潜力★★★。2）量子技术迈入产业化临界点★★★，释放千亿美元空间★★★。麦肯锡预计★★★，至2035年★★★，量子计算★★★、通信与传感合计市场价值可达970亿美元★★★，2040年有望突破1980亿美元★★★。技术路线多元演进★★★，政策与资本协同加码★★★，量子产业正由科研驱动向应用导向转型★★★。3）光模块企业普遍高增★★★，AI驱动需求持续上行凯发·天生赢家★★★。AI算力投资拉动高速光模块需求释放★★★，多家头部厂商上半年业绩实现大幅增长★★★：新易盛预计实现归母净利润约37.00-42.00亿元★★★，同比增长约328%-385%★★★；光迅科技预计实现归母净利润约3.23-4.07亿元★★★，同比增长约55%-95%凯发·天生赢家★★★，高端光器件与模块需求强劲★★★；华工科技预计实现归母净利润约8.9-9.5亿元安倍夏树★★★，同比增长约42%-52%★★★；剑桥科技预计归母净利润1.20-1.28亿元安倍夏树★★★，同比增长约50%-60%★★★。

　　投资建议★★★：优选子行业景气度边际改善优质标的★★★。数字中国等政策不断加码★★★、AI新应用持续推新的背景下★★★，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级★★★，通信+新基建板块有望预期上修★★★。ICT基石光网络产业链的复苏★★★，催化光模块★★★、温控节能等需求进一步增长★★★。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点凯发·天生赢家★★★，高景气度结合低估值是选股重点方向凯发K8旗舰厅AG★★★，凯发k8国际(中国)官方网站·一触即发★★★，★★★。建议关注★★★：光通信相关标的中际旭创（300308）★★★，新易盛（300502）★★★，天孚通信（300394）★★★，光迅科技（002281）等★★★；IDC相关标的光环新网（300383）等★★★；光纤光缆龙头长飞光纤（601869）等★★★；量子通信国盾量子（688027）等★★★；运营商相关标的中国移动（A+H）安倍夏树★★★，中国电信（A+H）★★★，中国联通（A+H）★★★；空天算力相关标的普天科技（002544）等★★★。

　　风险提示★★★：AIGC应用推广不及预期的风险★★★；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险★★★；5G规模化商用推进不及预期的风险等★★★。

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